La agencia calificadora advirtió que la quiebra de la entidad bancaria podría tener consecuencias sobre las finanzas públicas y el crecimiento económico paraguayo. Aunque descartó un peligro inmediato para la estabilidad del sistema financiero, sostuvo que la respuesta oficial a la crisis será una prueba para las instituciones del país.
La agencia Fitch Ratings decidió el miércoles colocar la calificación soberana de Paraguay, actualmente en «BB+», bajo vigilancia negativa. La medida responde a las posibles consecuencias del colapso de Ueno Bank y al escenario de inestabilidad política que se generó en el país, que incluyó la salida del presidente Santiago Peña.
Según explicó la calificadora, la perspectiva negativa contempla el eventual impacto de la quiebra de la entidad y de las turbulencias políticas y económicas derivadas de esa situación. Las repercusiones podrían extenderse tanto al sistema bancario como a las cuentas públicas y también afectar el ritmo de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB).
El peso de Ueno Bank y las consecuencias políticas
El Banco Central de Paraguay (BCP) dispuso durante este mes que Ueno ingresara en un proceso de resolución. La entidad era el sexto banco más importante del país, concentraba el 9% del total de los depósitos y tenía cuentas pertenecientes a aproximadamente la mitad de la población adulta paraguaya.
En una primera instancia, los fondos de los depositantes quedaron congelados, una situación que provocó protestas. Mientras tanto, las autoridades comenzaron a avanzar con el traspaso de las cuentas hacia otras entidades financieras y con la devolución de los montos contemplados por el fondo de garantía de depósitos.
La crisis bancaria también tuvo consecuencias en el escenario político. Como resultado de la situación, el presidente Santiago Peña fue sometido a un juicio político y destituido, en medio de cuestionamientos por sus vínculos con la empresa matriz de Ueno Bank.
Además, se abrieron investigaciones penales y fueron detenidos ocho directivos de la entidad. El episodio profundizó las tensiones políticas en Paraguay y provocó que el propio Partido Colorado, al que pertenece Peña, tomara distancia de quien hasta hace pocos días ocupaba la Presidencia del país.
Los factores que condicionan la evaluación crediticia
En su análisis, Fitch sostuvo que los problemas de Ueno se agregan a dificultades fiscales que Paraguay ya arrastraba y a distintos obstáculos registrados en proyectos de inversión de gran envergadura.
De acuerdo con la agencia, la combinación de estos factores redujo las posibilidades de que el país consiguiera una mejora en su calificación crediticia. Esa expectativa había estado reflejada anteriormente en una perspectiva positiva.
La calificadora también identificó aspectos que respaldan el perfil crediticio paraguayo. Entre ellos mencionó un manejo macroeconómico prudente y sostenido, una carga relativamente baja de deuda pública y niveles sólidos de liquidez externa.
Sin embargo, señaló que persisten limitaciones estructurales que condicionan la evaluación. Entre ellas enumeró las debilidades institucionales vinculadas con la gobernanza, los bajos niveles de recaudación tributaria y la escasa profundidad del mercado de capitales local, una característica que reduce las alternativas de financiamiento disponibles para el Gobierno.
En ese contexto, Fitch advirtió que la manera en que las autoridades administren la crisis será determinante para evaluar la capacidad institucional del país.
“La gestión que haga el gobierno de la quiebra bancaria, incluyendo la devolución oportuna de los fondos de los depositantes y la rendición de cuentas de los implicados, pondrá a prueba a sus instituciones”, expresó la agencia.
Por último, Fitch aclaró que, por el momento, no identifica amenazas generalizadas para la estabilidad financiera de Paraguay. Su evaluación se apoya en que los demás bancos considerados de importancia sistémica mantienen niveles sólidos de solvencia y liquidez.
